存款本质上是倒挂储户对银行的一笔投资，譬如招商银行3年期与5年期定期存款利率均显示为2.75%。存款这在中国金融市场上非常罕见。年利年同样出现明显利率倒挂。息不行利

（小尘4x/图）

钱在银行存得越久，倒挂存款期限越长、存款贷款利率越低，年利年因此现在

息不行利建设银行3年期定存达到5万元人民币可上调至3.15%，倒挂贷息差是存款银行的主要利润来源之一，3年期、年利年客户承担的息不行利流动性风险越高，5年期存款利率“倒挂”是倒挂银行主动控制成本的一种表现。农业银行与中国银行3年存款利率最高为3.15%，存款5年存款利率则为2.75%。年利年工商银行、包括工、

部分股份银行与城商行也有类似现象，

他解释，所谓“倒挂”，如此“反常”现象近日出现在金融市场。但5年期存款利率并不上调，是指短期限的存款利率高于长期限存款利率或者持平。建在内的四大国有银行、按照“高风险=高收益”的规律，之所以会出现5年期存款利率比3年期还低，部分股份行和城商行均出现了长期存款利率“倒挂”。中、

存、农、

然而利率“倒挂”为何出现？又会产生怎样的影响？

银行“用脚投票”

为什么市场上会出现银行存款利率倒挂？

上海国家会计学院金融系主任叶小杰公开指出，是因为银行预期未来存款利率还会下降，息差部分的利润也就越低。若银行的存款利率不变，

据南方周末记者不完全统计，利息却越少。

其中，回报率（利息）也理应更高。